Рэзюмэ прэміум-спісу назірання: Справаздача аб занятасці ў Новай Зеландыі (3 квартал 2025 г.)

Беспрацоўе ў Новай Зеландыі дасягнула дзевяцігадовага максімуму ў трэцім квартале 2025 года, што прымусіла рынкі павысіць цану з большай верагоднасцю чарговага зніжэння стаўкі RBNZ.

Якія былі нашы ідэі са спісам назірання на гэтым тыдні і якія з налад NZD лепш за ўсё адпавядалі бягучаму рынку?

Спісы назірання – гэта перспектывы цэн і стратэгіі, якія падтрымліваюцца як фундаментальным, так і тэхнічным аналізам, што з’яўляецца важным крокам да стварэння высакаякасная дыскрэцыйная гандлёвая ідэя перш чым працаваць над планам кіравання рызыкамі і гандлем.

Калі вы хочаце сачыць за нашым “Спіс назірання” выбірае правільна, калі яны публікуюць на працягу тыдня, праверце наш Старонка падпіскі BabyPips Premium, каб даведацца больш!

На гэтым тыдні мы разбяром нашы налады ў новазеландскім даляры і тое, як падзейнічала кожная пара пасля больш слабых, чым чакалася, даных аб працоўных месцах у Новай Зеландыі, у той час як настроі перавярнуліся ў сувязі з гандлёвымі загалоўкамі і развіццём грашова-крэдытнай палітыкі.

Ўстаноўка

Што мы назіралі: справаздача аб занятасці ў Новай Зеландыі (3 квартал 2025 г.)

• Чаканне: Штоквартальнае змяненне занятасці адскочыць на 0,1% пасля папярэдняга падзення на 0,1%.
• Вынік дадзеных: У трэцім квартале ўзровень занятасці не змяніўся, а ўзровень беспрацоўя, як і чакалася, вырас з 5,2% да 5,3%.
• Рынкавае асяроддзе вакол падзеі: Мяккае прыняцце рызыкі дзякуючы таму, што ЗША і Кітай прытрымліваюцца перамір’я з тарыфамі, а таксама новае снежаньскае зніжэнне чаканняў ФРС у сувязі са слабымі данымі аб працоўных месцах у ЗША

Вынік мерапрыемства

Новая Зеландыя паведаміла пра нязменны паказчык змены занятасці ў трэцім квартале 2025 года, у выніку чаго ўзровень беспрацоўя дасягнуў максімуму за дзевяць гадоў у 5,3%. Узровень удзелу ў працоўнай сіле знізіўся з 70,5% да 70,3%, каб адлюстраваць зніжэнне даверу да рынку працы.

Асноўныя вывады:

• Узровень беспрацоўя: 5,3%, у параўнанні з 5,2% у 2 квартале (супадае з прагнозамі эканамістаў)
• Змена занятасці: 0,0% за квартал (крыху ніжэй чаканага росту на 0,1%)
• Працэнт удзелу: 70,3%, у параўнанні з 70,5% у 2 квартале
• Агульная колькасць беспрацоўных: 160 тысяч чалавек, у тым ліку 22,7 тысячы не працуюць больш за год
• Рост заработнай платы (прыватны сектар): Рост на 0,5% за квартал і 2,1% за год

Раўнамерны рост занятасці азначае, што прырост насельніцтва ў працаздольным узросце на 0,3% быў паглынуты больш высокім беспрацоўем і меншай доляй працоўнай сілы. Акрамя таго, колькасць адпрацаваных гадзін фактычна павялічылася на 0,9% у квартале, што сведчыць аб тым, што працадаўцы могуць прасіць існуючых работнікаў браць больш гадзін, а не наймаць новых супрацоўнікаў.

Спрацавала фундаментальнае зрушэнне: Мядзведжыя ўстаноўкі NZD

Шырокі рынак і экзагенныя фактары:

Уплыў FOMC і падзенне капіталу (панядзелак-аўторак): Адсутнасць асноўных каталізатараў у пачатку тыдня прымусіла трэйдараў па-ранейшаму рэагаваць на наступствы адносна ашаламляльнай падзеі FOMC, што выклікала невялікія патокі рызыкі з-за меншых чаканняў снежаньскага скарачэння. Не дапамагло тое, што буйныя эканомікі паведамляюць у асноўным аб нізкіх канчатковых паказчыках PMI у вытворчасці і што ўзмацніліся заклапочанасці з нагоды ацэнкі акцый ЗША, што дазволіла адмове ад рызыкі падоўжыць сваё знаходжанне да наступных гандлёвых сесій.

Змена рызыкі па ходзе гандлю (серада): Рынкі былі ў значна лепшым настроі ў сярэдзіне тыдня пасля афіцыйнага рашэння Трампа знізіць у Кітаі тарыфы на фентаніл і аб’явы Пекіна аб прыпыненні 24% тарыфаў на амерыканскія тавары. Акрамя таго, слуханні ў Вярхоўным судзе ЗША аб законнасці тарыфаў Трампа дазволілі бяспечным гаваням адступіць.

Змешаныя працоўныя месцы і палітычныя сігналы ў ЗША, потым палёгка адключэння (чацвер-пятніца): Трэйдары даволі ўважліва разбіралі апошнія выпускі вакансій, каб лепш разабрацца ў сітуацыі на рынку працы ў ЗША пры адсутнасці афіцыйных урадавых даных. Дагэтуль, у справаздачы ADP, ISM Services PMI і скарачэнне працоўных месцаў Challenger у асноўным паказвалі на слабасць найму ў кастрычніку, распальваючы чаканні снежаньскага зніжэння ставак.

Тым не менш, шэраг чыноўнікаў FOMC выказалі асцярожнасць адносна далейшага змякчэння, падкрэсліўшы менш лагодныя выказванні кіраўніка ФРС Паўэла на мінулым тыдні. Несуцяшальныя лічбы гандлю з Кітая стрымлівалі рызыкаванне на працягу большай часткі чацвярга і ў пачатку пятніцы. Настрой змяніўся позна ў пятніцу, калі з’явіліся паведамленні аб тым, што амерыканскія заканадаўцы набліжаюцца да здзелкі па прадухіленні спынення працы ўрадашто спрыяла аднаўленню схільнасці да рызыкі, што дапамагло акцыям скараціць ранейшыя страты і падтрымала больш цвёрды тон у больш шырокіх рызыкоўных актывах напярэдадні выхадных.

GBP/NZD: мядзведжы вынік падзеі + сцэнар рызыкі = Магчыма, добрыя шанцы на чысты станоўчы вынік

У сувязі з тым, што гэтая пара ўжо вагалася над кароткатэрміновай сыходнай лініяй трэнду ў пачатку тыдня, нашы аналітыкі працягвалі шукаць патэнцыйны бычыны разварот, калі справаздача аб працоўных месцах у Новай Зеландыі расчаруе.

Слабейшы, чым чакалася, штоквартальны рост занятасці ў Новай Зеландыі і ўздым беспрацоўя прывялі да таго, што фунт/нозеландскі долар выйшаў за межы спісу назіранняі ўтрымаў GBP/NZD на плаву, кансалідаваўшыся вышэй за 200 SMA і 2,0300 асноўнай псіхалагічнай адзнакі ў сярэдзіне тыдня. Пара заставалася ў межах гэтага кароткатэрміновага дыяпазону на наступных гандлёвых сесіях, у той час як настроі палепшыліся, і ківі атрымаў пэўную падтрымку ад пазітыўных гандлёвых падзей.

Імпульс росту пераважаў нават пасля таго, як Банк Англіі абвясціў аб галубіным падзеле рашэння аб захаванні, паколькі гэта развіццё было азмрочана шырокае непрыманне рызыкі з-за неадназначных каментарыяў ФРС, слабых індыкатараў занятасці ў ЗША і непрыстойных паказчыкаў кітайскага гандлю. Гэтыя падзеі прывялі да далейшага пагаршэння для і без таго слабога ківі, і адтуль GBP/NZD падымаў адзін узровень супраціву за другім, падымаючыся міма R1 (2,3141), затым R2 (2,3336), перш чым пераадолець асноўны псіхалагічны супраціў 2,3400.

Немагчыма выйсці за межы спісу назірання – бычыныя налады NZD і NZD/JPY

NZD/JPY: Мядзведжы вынік падзеі + сцэнар зніжэння рызыкі

NZD/JPY 1-гадзінны графік форекс ад TradingView

Гэтая пара ўжо адскочыла ад доўгатэрміновай столі і пачала падаць праз сыходную лінію трэнду, бачную на пагадзінным таймфрейме, што прымусіла нашых аналітыкаў адзначыць, што мядзведжы ціск пачаў узмацняцца напярэдадні выпуску вакансій у Новай Зеландыі.

Дадатковы недахоп быў заўважаны, калі фактычныя лічбы апынуліся крыху ніжэйшымі за чаканыя, знізіўшы NZD/JPY з S2 (86,90) да S3 (86,23) на працягу некалькіх гадзін пасля выпуску, да таго, як настроі на рынку змяніліся ў пазітыўны бок у сувязі з развіццём гандлю паміж ЗША і Кітаем. У сувязі з тым, што ў гэты момант агульныя настроі на рынку схіляюцца да рызыкі, гэта падштурхнула NZD/JPY да GBP/NZD з пункту гледжання выхаду за межы спісу назірання.

Але з пункту гледжання агульных рынкавых настрояў, як было сказана вышэй, мы назіралі даволі маніякальны тыдзень, калі настроі да рызыкі хутка пагоршыліся ў чацвер пасля звестак аб скарачэнні працоўных месцаў у ЗША. Гэта вярнула NZD/JPY у зону падтрымкі на S3, паколькі распродаж ківі таксама, верагодна, выклікаў некаторы ціск з боку продажаў з-за неспрыяльных кітайскіх гандлёвых дадзеных.

Нягледзячы на ​​тое, што NZD/JPY не з’яўляецца галоўным выбарам для выхаду за межы спісу назірання, тэарэтычна NZD/JPY апынуўся чыстым станоўчым дзякуючы змене настрояў да рызыкі ў чацвер.

AUD/NZD: бычыны вынік падзеі + рызыка-навакольнае асяроддзе

AUD/NZD 1-гадзінны графік форекс ад TradingView

Наш спіс назірання для AUD/NZD прадугледжваў невялікае зніжэнне ў выпадку, калі фактычная колькасць працоўных месцаў у Новай Зеландыі перавысіць ацэнкі, перш чым пачнуць дзейнічаць доўгатэрміновыя фундаментальныя паказчыкі і разыходжанні ў грашова-крэдытнай палітыцы, каб узмацніць бягучую тэндэнцыю.

З беспрацоўем у Новай Зеландыі, якое падскочыла да 5,3%, а рост занятасці затрымаўся на ўзроўні 0,0%, аргументы за ўстойлівасць новазеландскага даляра зніклі ў выніку ўздзеяння, што пазбавіла AUD/NZD магчымасці перайсці за межы этапу назірання. Гэтыя дадзеныя выклікалі відавочную мядзведжую рэакцыю, і пара нават не адышла да зоны падтрымкі, за якой мы назіралі.

Замест гэтага ён прайшоў прама праз нядаўнія максімумы ў R1 (1,1480), узмоцненыя ранейшым рашэннем РБА, якое пацвердзіла больш жорсткую пазіцыю. Акрамя таго, пазітыўныя падзеі ў гандлі паміж ЗША і Кітаем падтрымлівалі аўстралійскі курс вышэй за асноўную псіхалагічную адзнаку 1,1500.

Улічваючы развіццё абедзвюх валют унутры тыдня, верагодна, не дзіўна, што AUD/NZD была адной з найлепшых пар для прайгравання слабога выніку Новай Зеландыі Джобса (больш чым на 1,5 штодзённага перамяшчэння ATR ад цаны падзеі). Гэта выдатны прыклад таго, як трэйдары заўсёды павінны быць гнуткімі з прадузятасцямі і быць гатовымі адаптавацца да наяўнай інфармацыі.

NZD/USD: бычыны вынік падзеі + асяроддзе з-за рызыкі

NZD/USD 1-гадзінны графік форекс ад TradingView

Калі лічбы працоўных месцаў у Новай Зеландыі перавысілі ацэнкі і трэйдары не схіляліся да рызыкі, мы чакалі магчымага адскоку ад падтрымкі дыяпазону NZD/USD. Пара ўжо ўпала пасля рэзкіх выказванняў Паўэла на мінулым тыдні, апусціўшыся да ніжняй адзнакі 0,5700, што супала з S1 на 0,5690.

Замест гэтага, фактычныя паказчыкі рынку працы ў Новай Зеландыі апынуліся слабейшымі, чым чакалася, і неадкладна выклікалі прабой ніжэй S1 на ўзроўні 0,5690, хутка зрабіўшы несапраўдным доўгі зрушэнне NZD/USD як па фундаментальных, так і па тэхнічных аргументах. NZD/USD ледзь азірнуўся назад, калі кансалідаваўся, а затым працягнуў падзенне з дапамогай слабых дадзеных аб скарачэнні працоўных месцаў у ЗША, каб дадаць паводзіны недапушчэння рызыкі ў спіс драйвераў, якія пасылаюць пару ўніз.

Прысуд

Непрыемныя дадзеныя па занятасці ў Новай Зеландыі падтрымалі мядзведжыя магчымасці Ківі, прычым GBP/NZD выйшаў за межы фазы спісу назірання ў якасці жыццяздольнага кандыдата, дзякуючы чыстым бычыным настроям да рызыкі на момант выпуску, якія падтрымлівалі далейшы рост пары. Нечаканае зніжэнне квартальнага найму ў Новай Зеландыі падкрэсліла больш высокія шанцы на чарговае скарачэнне RBNZ, нават пераважыўшы галубіныя чаканні Банка Англіі, паколькі дадзеныя з Кітая таксама пацвердзілі песімістычны погляд.

Пара захавала свой адваротны бок абмежаваным, нават калі ў сярэдзіне тыдня ўвайшла ў гульню мяккая рызыкаутрымліваючы свае пазіцыі вышэй за ўзровень да падзеі і ў канчатковым выніку прарываючыся вышэй, калі пазбяганне рызыкі вярнулася ў гульню пазней. Кошт набіраў цягу на сваім пад’ёме, калі ён прарываўся праз адзін узровень супраціву за другім, ледзь азіраючыся на ралі, як рызыкоўныя актывы атрымалі сур’ёзныя ўдары да канца гандлёвага тыдня.

У цэлым мы ацэньваем нашы дыскусіі ў спісе назірання як «вельмі верагодна» падтрымлівае патэнцыйны пазітыўны вынік, паколькі мядзведжы ўхіл новазеландскага даляра ў спалучэнні з некаторай рызыкай, звязанай з мэтавай падзеяй, дазволіў GBP/NZD зарабіць на больш слабым, чым чакалася, справаздачы аб працоўных месцах. І з улікам моцнага накіраванага руху, прасунутыя або складаныя стратэгіі кіравання рызыкамі/гандлем і іх выкананне, верагодна, не спатрэбіліся б для дасягнення чыстага станоўчага выніку.

Асноўныя вывады:

Некалькі сцэнарыяў могуць даць станоўчыя вынікі

Нягледзячы на ​​​​тое, што NZD/JPY не быў галоўным выбарам для выхаду за межы спісу назірання, ён «тэарэтычна стаў станоўчым», калі зрух настрою да рызыкі ў чацвер супадаў з мядзведжым ухілам NZD. Гэта паказвае каштоўнасць наяўнасці некалькіх гатовых налад на аснове сцэнарыяўпаколькі змяненне рынкавых умоў на працягу тыдня можа пацвярджаць розныя пары ў розны час.

План для ўстойлівых рухаў прарыву

Бываюць выпадкі, калі рынкі амаль не азіраюцца пасля моцнага прарыву, і некаторыя рэакцыі пар ківі на слабыя дадзеныя аб працоўных месцах у Новай Зеландыі з’яўляюцца важкімі прыкладамі гэтага. AUD/NZD таксама здавалася нястрымным у сваім уздыме дзякуючы моцным фундаментальным аргументампераадольваючы адзін ключавы ўзровень супраціву за другім, а не адступаючы, так што гэта таксама можа дапамагчы спланаваць ўваходы для аднанакіраваных рухаў, а не прапусціць цалкам.

Хэджаванне ад макразбояў

Аб’ява Кітая аб тарыфах у сярэдзіне тыдня цалкам змяніла траекторыю таварных валют, прадэманстраваўшы, наколькі хутка макраразвіццё можа перамагчы дадзеныя па асобных валютах. Трэйдары, якія працуюць у NZD/JPY або AUD/NZD, сутыкнуліся з нечаканымі сустрэчнымі ветрамі, паколькі навіны Кітая пераўзышлі слабыя паказчыкі занятасці ў Новай Зеландыі.